Verbindingsstraat tussen Sint-Michielsstraat en Ingelandgat. De naam zou volgens Fris afgeleid zijn van het "Watergravenhuus" dat zich tijdens de 15de eeuw in Ingelandgat bevond. Thans is de straat, die een L-vorm aanneemt, slechts aan één zijde met de oorspronkelijke bebouwing, voornamelijk achterhuizen van Ingelandgat, bewaard. De overkant is verknoeid door de hoge bouw van het Sint-Amandusinstituut.