De straat vertrekt van de Generaal Lemanlaan richting Sint-Kruis waar ze overgaat in de Altebijstraat. De straat maakte deel uit van de buitenvesten, waarvan ze nog in grote lijn het tracé volgt en daarom ook Kleine Vestingsstraat werd genoemd. De huidige naam heeft te maken met de aanwezigheid, tussen 1847 en 1877, van de katoenfabriek, opgericht door de bankier Felix Dujardin. Op een westelijke strook tussen de Blekerijstraat en de flauwe bocht (de oude bastionpunt volgend), richting Sint-Kruis, stond hier meer dan een eeuw (tussen 1849-1958) een belangrijke industriële site.

Heden woonstraat en met een bescheiden commerciële functie. De oudste bebouwing kan teruggaan tot de 17de eeuw, op de site van de voormalig herberg "Altebij" (nummer 60). Aan de westkant loopt het deels overwelfde Zuidervaartje. Het begin van de straat wordt gekarakteriseerd door eenheidsbebouwing uit het begin van de 20ste eeuw. De arbeiderswoningen hebben bakstenen lijstgevels versierd met doorlopende banden. Het tweede straatdeel enkel met bebouwing aan de oostkant tegenover het Zuidervaartje. Recentere, soms half vrijstaande, burgerhuizen vooral uit het Interbellum (nummers 96, 108, 110).